分配金

ひとことで言うと：投資信託が決算のときに、ファンドの資産から投資家に支払うお金。

分配金とは

分配金はファンドの資産の中から支払われるため、分配金を出すと、その分だけ基準価額が下がります。預金の利息のように、元のお金に上乗せされるものではありません。基準価額1万2,000円のファンドが200円の分配金を出せば、分配後の基準価額は1万1,800円になり、投資家の資産の合計（基準価額＋受け取った分配金）は分配の前後で変わりません。

分配金のうち、買ったときの基準価額（個別元本）を上回る利益の部分から出たものを普通分配金、元本の一部が戻ってきたものを元本払戻金（特別分配金）と呼びます。普通分配金には課税口座で20.315%の税金がかかりますが（2026年時点）、元本払戻金は自分のお金が戻ってきただけなので非課税です。同じファンドの同じ分配金でも、いつ買ったかによって、人ごとに普通分配金と元本払戻金の割合が違います。

よくある誤解は「分配金が多いファンドは運用が良い」という見方です。分配金の額や頻度はファンドの方針で決まるもので、運用の成績とは別です。毎月分配型のファンドでは、運用で得た利益を超える分配を続けた結果、元本を取り崩し続けていたという例があり、金融庁も分配金のしくみについて注意を促してきました。「分配金利回り」は運用の利回りではありません。

分配金を受け取らずにファンドの中で再投資する「再投資コース」や、そもそも分配を抑える方針のファンドでは、利益がファンドの中に残り複利で働きます。定期的な収入として使いたいのか、長く増やしたいのかで向く形が変わります。分配金のしくみは、投資信託の分配金のレッスンで図を動かして確かめられます。

ことばから、しくみへ

分配金のしくみ

分配金が出ると基準価額はどうなる？「元本払戻金（特別分配金）」を図で理解する。

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