基準価額

ひとことで言うと：投資信託の値段。ふつうは1万口あたりの金額で、1日1回計算される。

基準価額とは

ファンドが持っている株や債券などの時価の合計から、信託報酬などの費用を差し引いた純資産総額を、総口数で割って計算します。日本の投資信託の多くは1万口あたりの金額で表示され、運用を始めるときの基準価額を1万円に設定しているファンドが大半です。

よくある誤解は「基準価額が高いファンドは割高、低いファンドは割安」という見方です。基準価額は、そのファンドが運用を始めてから今までにどれだけ増えたか（減ったか）を表す数字で、同じ指数に連動するファンドでも、始めた時期が違えば基準価額は違います。株価のように他のファンドと比べて高い・安いを言う数字ではありません。

株価のように取引時間中に動くのではなく、1日1回、その日の終わりの値段で計算されます。投資家が注文を出す時点では、その注文がいくらの基準価額で約定するかは分かりません（ブラインド方式）。海外の資産に投資するファンドでは、前日の海外市場の値動きと為替が翌営業日の基準価額に反映されるため、国内のニュースと基準価額の動きが1日ずれて見えることがあります。

分配金が出ると、その分だけ基準価額は下がります。分配金を受け取ってきたファンドの基準価額が下がっていても、運用そのものが悪かったとは限りません。運用の成績を見るときは、分配金を再投資したと仮定して計算した「トータルリターン」や、分配金込みの基準価額の推移で比べます。

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投資信託のしくみ

お金を集めて運用するしくみと、販売会社・運用会社・信託銀行の役割、基準価額の意味。

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